США
Акции выросли за неделю, причем акции крупных компаний и технологический индекс Nasdaq Composite опередили общий рынок. Несколько технологических гигантов, включая материнскую компанию Facebook Meta Platforms и производителя микросхем NVIDIA, продемонстрировали уверенный рост. Акции энергетических компаний показали низкий результат на фоне снижения цен на нефть в начале недели. На этой неделе неофициально начался сезон прибыли: в пятницу четыре крупнейших банка страны - JPMorgan Chase, Citigroup, Bank of America и Wells Fargo - представили результаты за четвертый квартал.
Вышедшие на этой неделе данные в рамках небольшого экономического календаря оказались практически в соответствии с ожиданиями, но инвесторы, похоже, уделили особенно пристальное внимание данным по инфляции. Акции незначительно поколебались в четверг утром после публикации Министерством труда данных по инфляции потребительских цен. ены в декабре выросли на 0,3%, что на несколько пунктов больше, чем ожидалось, но базовые (за вычетом продуктов питания и энергоносителей) цены также выросли на 0,3%, что совпало с прогнозами. В 2023 году базовые цены выросли на 3,9%, что стало самым медленным 12-месячным темпом с середины 2021 года.
В начале нового года рынок труда оказался в хорошей позиции. Министерство труда сообщило, что на предыдущей неделе за пособием по безработице обратились 202 000 человек, что оказалось ниже ожиданий и стало самым низким показателем с середины октября, а 1,83 миллиона человек подали заявки на продолжение трудовой деятельности, что также стало самым низким показателем с октября. Инвесторов с облигациями, похоже, не поколебали скромные неожиданности роста данных по потребительской инфляции: доходность эталонных 10-летних казначейских облигаций США упала за неделю ниже 4%.
Европа
В местной валюте индекс STOXX Europe 600 завершил неделю с небольшими изменениями, поскольку трейдеры оценивали перспективы того, что процентные ставки будут повышаться дольше, чем ожидалось ранее. Основные фондовые индексы были разнонаправленными. Немецкий DAX прибавил 0,66 %, французский CAC 40 - 0,60 %, в то время итальянский FTSE MIB вырос незначительно. Британский индекс FTSE 100 упал на 0,84 %.
Доходность европейских государственных облигаций на этой неделе была нестабильной, поскольку "голубиные" комментарии политиков Европейского центрального банка (ЕЦБ) были нивелированы умеренными ожиданиями рынка относительно снижения процентных ставок в ближайшей перспективе. Доходность 10-летних немецких государственных облигаций завершила неделю на уровне 2,2%. В Великобритании доходность 10-летних государственных облигаций выросла после того, как данные показали, что экономика Великобритании в ноябре выросла немного больше, чем ожидалось.
Япония
На прошедшей неделе фондовые рынки Японии продемонстрировали значительный рост: индекс Nikkei 225 поднялся на 6,6 %, а более широкий индекс TOPIX - на 4,2 %. Продолжение стимулирующей денежно-кредитной политики и ослабление иены, способствовавшее росту японских экспортеров, помогли индексам подняться до самых высоких уровней почти за 34 года.
В то же время курс иены опустился ниже 145 иен по отношению к доллару США, так как данные по инфляции в США ослабили ожидания относительно того, как скоро Федеральная резервная система может снизить процентные ставки. Доходность 10-летних японских государственных облигаций колебалась около 0,6% в течение недели, стараясь найти четкое направление.
Китай
Китайские акции снизились, так как данные показали, что дефляционный цикл в Китае сохранился и в декабре, что повысило ожидания увеличения государственной поддержки в 2024 году. Индекс Shanghai Composite снизился на 1,61 %, а индекс голубых фишек CSI 300 - на 1,35 %. В Гонконге базовый индекс Hang Seng упал на 1,76%.
Индекс потребительских цен в декабре упал на 0,3% по сравнению с предыдущим годом, что стало третьим ежемесячным снижением, ослабив ноябрьское падение на 0,5%. Последние данные по инфляции повысили ожидания некоторых аналитиков, что центральный банк Китая снизит ключевую ставку и введет больше наличных в финансовую систему на своем следующем заседании на фоне опасений, что устойчивая дефляция будет оказывать все большее давление на экономику.
Что касается геополитических событий, то китайские власти объявили о введении новых санкций в отношении пяти американских оборонных компаний в ответ на последние продажи США оружия Тайваню.