Investbanq Insider: Февраль, 2025

Investbanq Insider: Февраль, 2025

Влияние тарифов на фондовый рынок

Мировая торговая система продолжает меняться из-за пересмотра торговой политики США, и введение тарифов остается одним из ключевых факторов, влияющих на рынки. В 2025 году снова появилась угроза масштабного повышения тарифов, что оказывает давление на акции компаний в разных секторах и регионах. В этой статье мы разберем, как тарифы отражаются на фондовом рынке, какие отрасли наиболее уязвимы и какие последствия это может иметь для инвесторов.

Тарифы и рыночная нестабильность

Новый раунд торговых ограничений, получивший неофициальное название «Тарифы 2.0», вызвал серьезные колебания на мировых фондовых рынках. Возможные пошлины на 60% американского импорта и 22% глобальной рыночной капитализации привели к росту волатильности: резким падениям котировок, за которыми следовали частичные восстановления. Пока окончательные детали введения тарифов остаются неопределенными, волатильность на рынке усиливается: одни компании и сектора могут выиграть от изменений, а другие столкнутся с серьезными трудностями.

Как тарифы влияют на разные отрасли

Технологии и потребительский сектор: под ударом

Технологические компании, особенно те, кто сильно зависит от китайского рынка, оказываются в зоне риска. Негативные ожидания уже отразились на акциях таких гигантов, как Nvidia (NVDA), Applied Materials (AMAT) и SolarEdge (SEDG).

Компании из сектора потребительских товаров и услуг, включая розничную торговлю и автопром, тоже испытывают давление из-за высокой доли импортируемой продукции. Особенно уязвимы Tesla и Apple, которые получают значительную часть выручки в Китае – рост тарифов может серьезно повлиять на их прибыльность.

Промышленность и сырьевой сектор: неоднозначные перспективы

Компании, работающие в промышленном секторе и ведущие международную деятельность, особенно в Европе и Северной Америке, столкнутся с негативными последствиями. В частности, производители машин и электротехнического оборудования могут испытать снижение прибыли. Однако для сырьевого сектора, особенно производителей стали и алюминия, повышение тарифов может сыграть на руку. Протекционистская политика дает преимущество местным компаниям, защищая их от иностранной конкуренции.

Энергетика и финансы: возможные бенефициары

Хотя тарифные войны обычно замедляют экономический рост, энергетический сектор может оказаться среди выигравших. Если США введут пошлины на импорт нефти, американские производители получат конкурентное преимущество. Однако это преимущество может быть ограничено политическим давлением на снижение внутренних цен на топливо.

Финансовый сектор, особенно компании, ориентированные на внутренний рынок и обладающие высокой ценовой властью, менее подвержен негативным эффектам от торговых споров. В условиях рыночной нестабильности такие компании могут рассматриваться как более надежные инвестиции.

Перестройка глобальных цепочек поставок

Первый раунд тарифов («Тарифы 1.0») привел к значительным изменениям в мировой торговле: цепочки поставок стали более диверсифицированными. США снизили зависимость от Китая, а торговля стала более сбалансированной.

  • Мексика существенно увеличила экспорт в США, особенно в автопроме и промышленности.
  • Европа также нарастила поставки, увеличив свою долю в американском импорте.

Однако новые торговые споры с Канадой, Мексикой и ЕС могут свести на нет преимущества от такой диверсификации.

Что делать инвесторам?

Пока торговая политика остается неопределенной, рынки будут продолжать колебаться, а некоторые отрасли сменят свою динамику. В таких условиях инвесторам стоит учитывать несколько стратегий:

  • Инвестировать в финансовый и коммунальный секторы: эти отрасли меньше зависят от внешней торговли и имеют стабильные денежные потоки.
  • Сокращать позиции в потребительском секторе и промышленности: их высокая зависимость от импорта делает их уязвимыми перед тарифными мерами.
  • Следить за компаниями, чувствительными к тарифам: особое внимание стоит уделять тем, кто получает значительную часть выручки за рубежом, так как их маржинальность может снизиться.

Итоги

Новые тарифы добавляют неопределенности на рынки и создают дополнительные риски для компаний. Пока одни отрасли могут выиграть от протекционистской политики, другие столкнутся с проблемами. Инвесторам важно быть гибкими и адаптировать свои стратегии к изменениям в мировой торговле. Как именно тарифы повлияют на корпоративные доходы и расстановку сил в разных секторах, станет ясно уже в ближайшие месяцы – это будет определять динамику фондового рынка в 2025 году и дальше.  

Правовая информация

Информация содержащаяся в данном документе была взята из достоверных источников, тем не менее, мы не гарантируем что настоящий материал содержит абсолютно точную, полную, актуальную, достоверную информацию и/или является применим для любых целей пользователей. Пользователи или иные лица осознают что «Investbanq Pte. Ltd.» (далее «Компания»), его информаторы, связанные стороны или работники не несут никакой ответственности за контрактные обязательства, ущерб или последствия включающие, но не ограничивающиеся упущенными возможностями, связанными с использованием данной информации.

Компания оставляет за собой право приостановить или вносить изменения в информацию, продукты или сервис в данном материале в любое время без предварительного оповещения пользователей. Настоящий материал или отдельные его части не могут быть использованы третьими сторонами ни в качестве основания для составления коммерческих предложений по инвестиционным инструментам или услугам. Такой запрет распространяется на все юрисдикции.

Информация, включающая но не ограничивающаяся финансовыми данными, выражением мнения или иного рода материалами, является собственностью Компании и не может копирована, распространена, опубликована, продана, транслирована в любых целях, намереньях или причинах, без письменного согласия Компании.

Материалы связанные с определенными инвестиционными инструментами на которые не была приобретена соответствующая авторизация, могут распространяться публично. Пользователи признают, что доступ к таким материалам был получен по их собственной инициативе.

Нет никаких гарантий что инвестиционные цели программы будут достигнуты или что инвестиционная программа будет успешной. Прошлые показатели не обязательно свидетельствуют о будущих результатах. Торговля фьючерсами и опционами предполагает значительный риск потери. Потенциально, инвестор может потерять больше, чем инвестировал. Инвестор должен ознакомиться с действующими соглашениями и дополнениями до инвестирования.

Связаться с нами

Оставьте свои контактные данные, и наш менеджер свяжется с вами в ближайшее время, чтобы предоставить консультацию по любым вашим вопросам.

Отправляя эту заявку, вы даете согласие на обработку и хранение данных по Политикой конфиденциальности.