10 защитных акций с доходностью выше рынка

По мере роста волатильности и охлаждения настроений инвесторов переход в защитные сектора может обеспечить стабильность — и привлекательную доходность. После сильного года для фондового рынка недавние колебания напомнили инвесторам, что бычий рынок редко движется по прямой. За последнюю неделю индекс S&P 500 снизился примерно на 1,6%, показав самое резкое недельное падение более чем за месяц. Индекс Nasdaq Composite, насыщенный технологическими компаниями, просел ещё сильнее — на 3%, что стало самым глубоким падением с апреля — на фоне опасений по поводу перегретых оценок и ослабевающего импульса роста.

Дополнительную тревогу внесла волна корпоративных сокращений и слабые данные о потребительских настроениях, поставив под сомнение устойчивость экономического роста США. На этом фоне инвесторы пересматривают риски в портфелях и ищут компании со стабильной прибылью, устойчивыми дивидендами и стабильным спросом — качествами, характерными для защитных секторов, таких как потребительские товары первой необходимости, коммунальные услуги и здравоохранение.

Как формировался список

Для выявления устойчивых возможностей был использован анализ FactSet с фильтрацией крупных компаний в защитных отраслях, сочетающих рост прибыли, дивидендный доход и финансовую дисциплину. • Рост прибыли: аналитики ожидают не менее 5% роста операционной прибыли в ближайшие 12 месяцев — ниже общего рынка, но выше уровня инфляции, что указывает на фундаментальную устойчивость. • Дивиденды: все выбранные компании имеют дивидендную доходность выше скромных 1% индекса S&P 500, многие — вдвое выше. • Коэффициент выплат: дивиденды составляют не более 60% чистой прибыли, что обеспечивает устойчивость выплат даже в период спада.

Лучшие идеи: стабильность и доходность

Лидирует в списке AES Corp. (AES) — производитель возобновляемой энергии с доходностью 5,4% и ожидаемым ростом прибыли на 12%. Несмотря на сложности из-за изменений в политике США по субсидиям на чистую энергию и слухи о возможном поглощении, которые AES отказалась комментировать, оценка компании выглядит привлекательной — всего 6,2× будущей прибыли.

Среди других сильных кандидатов — дискаунтер Dollar General (DG) и сеть супермаркетов Kroger (KR), которые традиционно показывают хорошие результаты, когда потребители сокращают расходы. В секторе здравоохранения выделяются Merck (MRK) и Abbott Laboratories (ABT), сочетая устойчивый рост дивидендов с увеличением прибыли на 16% и 10% соответственно.

Таблица компаний

Источник: FactSet

Итоги для инвесторов

Периоды повышенной волатильности напоминают инвесторам о важности баланса. В то время как акции роста лидируют в периоды расширения экономики, защитные компании со здоровыми дивидендами и сильным денежным потоком обеспечивают необходимую устойчивость, когда настроения становятся осторожными.

Имея доходность значительно выше среднего по S&P 500 и стабильный рост прибыли, компании из этого списка предлагают сочетание надёжного дохода и защиты от снижения. В условиях сохраняющейся макронеопределённости и повышенных ставок ставка на качество и защиту может оказаться лучшей стратегией для сохранения прибыли, накопленной во время предыдущего рыночного ралли.