Investbanq Insider: Январь, 2025

Investbanq Insider: Январь, 2025

Затраты на полупроводники для ИИ: влияние DeepSeek и будущие тренды

Полупроводниковая отрасль вновь оказалась в центре внимания инвесторов после недавнего запуска DeepSeek R1 — модели ИИ, заявляющей о прорывной эффективности в снижении затрат на обучение и вывод данных. По мере развития технологий ИИ возникает вопрос о том, насколько устойчивыми останутся расходы на полупроводники. Однако исторические тенденции показывают, что рост эффективности обычно стимулирует дальнейшее внедрение и инновации, а не снижает спрос.

Влияние DeepSeek R1: переосмысление затрат на вычисления в ИИ

Заявления DeepSeek R1 о значительном снижении затрат на обучение ИИ вызывают у инвесторов вопросы о будущем спросе на полупроводники для ИИ. Компания утверждает, что обучение её модели DeepSeek V3 обошлось примерно в $5,6 млн — значительно дешевле по сравнению с предыдущими отраслевыми показателями. Это может свидетельствовать о переходе к более экономически эффективному обучению ИИ, что потенциально повлияет на динамику расходов на полупроводники. Однако остаются нерешённые ключевые вопросы, такие как:

  • Общая стоимость разработки R1, включая обучение предыдущих моделей, исследования и разработки.
  • Степень зависимости DeepSeek от существующих open-source моделей, таких как Llama от Meta.
  • Собственные методы оптимизации, обеспечивающие снижение затрат.

Прежде чем делать окончательные выводы, необходимо тщательно оценить все эти факторы для подтверждения устойчивости снижения затрат.

Исторические примеры: повышение эффективности стимулирует рост полупроводниковой отрасли

Исторически улучшение вычислительной эффективности приводило к ускоренному внедрению новых технологий и росту спроса на полупроводники, что соответствует экономическому принципу, известному как парадокс Джевонса — когда повышение эффективности ведёт к увеличению потребления. Ключевые примеры включают:

  • Виртуализация серверов x86 (2000-е годы): увеличила спрос на процессоры, память и хранилища данных за счёт оптимизации корпоративных ресурсов.
  • Распространение ARM в мобильных и IoT-устройствах: позволило массово внедрять мобильные и IoT-устройства, что привело к росту потребления полупроводников.
  • Миграция в облако: замена локальных вычислительных мощностей облачными сервисами вызвала рост спроса на высокопроизводительное вычислительное оборудование и сетевые решения.

Следуя этой тенденции, повышение эффективности ИИ, вероятно, ускорит внедрение технологий вывода данных (inferencing) и увеличит спрос на высокопроизводительные решения для ИИ.

Роль специализированных ASIC в эволюции ИИ-вычислений

Помимо оптимизации моделей ИИ, дифференциация на рынке полупроводников всё больше определяется специализированными интегральными схемами (ASIC) вместо универсальных графических процессоров (GPU). Облачные провайдеры и крупные технологические компании предпочитают кастомные чипы для обучения и вывода данных, что приносит выгоду таким компаниям, как Broadcom (AVGO) и Marvell (MRVL), благодаря их преимуществам в стоимости и энергоэффективности.

Будущее спроса на полупроводники для ИИ

Хотя заявления DeepSeek о снижении затрат выглядят многообещающе, они не означают падения спроса на полупроводники. Напротив, по мере усложнения моделей ИИ потребность в передовых полупроводниках, вероятно, возрастёт. Последние тенденции в развитии ИИ, такие как World Foundational Models (WFM) от NVIDIA для физических приложений ИИ, подтверждают дальнейшее расширение потребностей в специализированных полупроводниках.

Инвестиционные выводы

Аналитики продолжают сохранять оптимизм в отношении компаний-производителей полупроводников, которые могут выиграть от стремительного развития ИИ. Такие компании, как** NVIDIA (NVDA), Broadcom (AVGO**) и Marvell (MRVL), вероятно, получат выгоду от роста спроса на высокопроизводительные чипы для ИИ.

Заключение

Вместо сокращения спроса на полупроводники повышение эффективности ИИ, скорее всего, ускорит его внедрение и приведёт к новым инновациям. По мере роста вычислительно интенсивных приложений на базе ИИ компании, ориентированные на полупроводники для ИИ, будут процветать. Инвесторам стоит рассматривать текущие изменения не как угрозу, а как катализатор устойчивого роста отрасли.

Правовая информация

Информация содержащаяся в данном документе была взята из достоверных источников, тем не менее, мы не гарантируем что настоящий материал содержит абсолютно точную, полную, актуальную, достоверную информацию и/или является применим для любых целей пользователей. Пользователи или иные лица осознают что «Investbanq Pte. Ltd.» (далее «Компания»), его информаторы, связанные стороны или работники не несут никакой ответственности за контрактные обязательства, ущерб или последствия включающие, но не ограничивающиеся упущенными возможностями, связанными с использованием данной информации.

Компания оставляет за собой право приостановить или вносить изменения в информацию, продукты или сервис в данном материале в любое время без предварительного оповещения пользователей. Настоящий материал или отдельные его части не могут быть использованы третьими сторонами ни в качестве основания для составления коммерческих предложений по инвестиционным инструментам или услугам. Такой запрет распространяется на все юрисдикции.

Информация, включающая но не ограничивающаяся финансовыми данными, выражением мнения или иного рода материалами, является собственностью Компании и не может копирована, распространена, опубликована, продана, транслирована в любых целях, намереньях или причинах, без письменного согласия Компании.

Материалы связанные с определенными инвестиционными инструментами на которые не была приобретена соответствующая авторизация, могут распространяться публично. Пользователи признают, что доступ к таким материалам был получен по их собственной инициативе.

Нет никаких гарантий что инвестиционные цели программы будут достигнуты или что инвестиционная программа будет успешной. Прошлые показатели не обязательно свидетельствуют о будущих результатах. Торговля фьючерсами и опционами предполагает значительный риск потери. Потенциально, инвестор может потерять больше, чем инвестировал. Инвестор должен ознакомиться с действующими соглашениями и дополнениями до инвестирования.

Связаться с нами

Оставьте свои контактные данные, и наш менеджер свяжется с вами в ближайшее время, чтобы предоставить консультацию по любым вашим вопросам.

Отправляя эту заявку, вы даете согласие на обработку и хранение данных по Политикой конфиденциальности.