США
Основные фондовые индексы отступили по итогам недели на фоне усиления опасений по поводу конфликта на Ближнем Востоке и некоторых признаков сохранения инфляционного давления, что привело к росту доходности долгосрочных казначейских облигаций. Крупные компании держались лучше, чем малые, а индекс Russell 2000 в среду продемонстрировал самое большое ежедневное падение почти за два месяца и вернулся на отрицательную отметку по итогам текущего года. Акции роста также оказались лучше акций ценных бумаг, которые были ослаблены секторами, чувствительными к процентным ставкам, такими как инвестиционные фонды недвижимости (REITs), региональные банки, жилищный сектор и коммунальные услуги.
Основным фактором, повлиявшим на настроения, стал утренний релиз Министерства труда по индексу потребительских цен (CPI), который показал рост основных цен на 0,36% в марте, что совпало с февральским ростом,в отличие от консенсусных надежд на небольшой рост цен по сравнению с предыдущим месяцем. Отчасти в этом сказался рост цен на медицинские услуги (с -0,1% в феврале до +0,6% в марте), а также продолжительное резкое увеличение стоимости транспортных услуг, которые выросли на 10,7% за предыдущие 12 месяцев - это в значительной степени обусловлено ростом стоимости автострахования. В целом инфляция выросла на 3,5% за предыдущие 12 месяцев, что является самым большим ростом с сентября.
Европа
Индекс STOXX Europe 600 завершил торги на 0,26% ниже. Основные фондовые индексы также упали. Немецкий индекс DAX потерял 1,35 %, французский индекс CAC 40 снизился на 0,63 %, а итальянский FTSE MIB - на 0,73 %. Тем не менее, британский индекс FTSE 100 опередил нисходящий тренд и вырос на 1,07 %. Ослабление британского фунта по отношению к доллару США помогло поддержать индекс, в который входят многие транснациональные корпорации, генерирующие значительный доход за рубежом.
После снижения в начале недели доходность государственных облигаций Франции, Германии и Италии подскочила на новостях о том, что инфляция в США в марте ускорилась быстрее, чем ожидалось. Впоследствии доходность отступила от этих максимумов, поскольку Европейский центральный банк (ЕЦБ) сохранил ключевые ставки на прежнем уровне, но намекнул, что вскоре может их снизить. Доходность облигаций Великобритании выросла, чему отчасти способствовали "ястребиные" комментарии представителя Банка Англии Меган Грин, которая предупредила, что «до снижения ставок еще далеко».
Япония
Фондовые рынки Японии выросли за неделю: индекс Nikkei 225 вырос на 1,4 %, а индекс TOPIX - на 2,1 %. Поскольку японская иена колебалась вблизи 34-летнего минимума, внимание инвесторов было сосредоточено на том, вмешаются ли власти страны, чтобы поддержать валюту.
После публикации данных по инфляции в США и последующего роста доходности американских казначейских облигаций доходность 10-летних японских государственных облигаций выросла до 0,84 % с 0,77 % в конце предыдущей недели. В течение недели она ненадолго достигла самого высокого уровня с ноября 2023 года.
Китай
Китайские акции снизились, так как слабые данные по инфляции подчеркнули отсутствие спроса, нависшее над экономикой Китая. Индекс Shanghai Composite снизился на 1,62 %, а индекс голубых фишек CSI 300 - на 2,58 %. В Гонконге базовый индекс Hang Seng почти не изменился по сравнению с прошлой неделей после того, как опасения по поводу слабых темпов восстановления экономики свели на нет достигнутые ранее успехи.