США
Все три основных американских фондовых индекса на прошлой неделе попытались восстановиться после резкого падения. NASDAQ упал на 0,18 %, S&P 500 - на 0,04 %, а индекс Доу-Джонса - на 0,60 %. Неделя началась со значительных потерь в понедельник, в результате падения мировых индексов под влиянием опасений относительно возможной рецессии в США, вызванных разочаровывающим отчетом по занятости за июль. Эти опасения еще больше усилились из-за явной нерешительности Федеральной резервной системы в вопросе снижения процентных ставок.
Еженедельный отчет по заявкам на пособие по безработице, опубликованный в пятницу и оказавшийся ниже ожиданий, помог ослабить некоторые из недавних опасений по поводу прочности рынка труда. В четверг Министерство труда сообщило, что число первичных обращений за пособием по безработице на прошлой неделе снизилось до 233 000, что на 17 000 меньше, чем на предыдущей неделе, и ниже прогноза Доу Джонса в 240 000. Отчет был опубликован в тот момент, когда Уолл-стрит оставалась в напряжении из-за признаков замедления роста числа рабочих мест, что может свидетельствовать о возможной рецессии. Фьючерсы на фондовые рынки, которые ранее были отрицательными, после отчета резко изменились в положительную сторону. Доходность 10-летних казначейских обязательств поднялась выше 4 % после публикации данных по заявкам на пособие по безработице - уровень, который в последний раз наблюдался до того, как разочаровывающий отчет по занятости за июль в пятницу потряс рынки. Аналитики продолжают обсуждать возможность рецессии во второй половине 2025 года. JPMorgan теперь считает, что вероятность того, что Федеральная резервная система и другие центральные банки будут удерживать процентные ставки на высоком уровне в течение длительного периода, составляет всего 30 %, тогда как всего два месяца назад эта вероятность составляла 50 на 50. JPMorgan также ожидает, что ФРС снизит ставки на полпроцента в сентябре и ноябре, по мере ослабления инфляционного давления в США.
Европа
На прошлой неделе индексы закрылись в зеленой зоне. Индекс STOXX Europe 600 вырос на 2,99 %. Среди основных континентальных индексов французский CAC 40 вырос на 2,15 %, а испанский IBEX 35 - на 2,66 %. Британский индекс FTSE 100 вырос на 2,54 %, а немецкий DAX закрылся на 2,65 % выше. Розничные продажи в еврозоне неожиданно снизились в июне, что свидетельствует о сохраняющихся проблемах с восстановлением экономики за счет потребительских расходов. Согласно данным статистического агентства ЕС, объем розничной торговли упал на 0,3 % по сравнению с маем, что противоречит прогнозам экономистов о продолжении роста. Несмотря на рост реальных доходов населения, поддерживаемый ослаблением инфляции и ростом заработной платы, в этом году еврозоне не удалось добиться двух месяцев подряд роста розничных продаж. Однако оптимизм в отношении роста потребительских расходов во второй половине года сохраняется. Потребительское доверие в еврозоне в июле достигло наивысшей отметки с момента эскалации конфликта между Украиной и Россией в начале 2022 года. Кроме того, возможное второе снижение процентной ставки Европейским центральным банком в сентябре может снизить базовую ставку и стимулировать инвестиции.
Япония
По итогам прошлой недели основные индексы закрылись в красной зоне. Nikkei упал на 2,46 %, закрывшись на отметке 35 025,00. Индекс TOPIX упал на 2,14 %, закрывшись на отметке 2,483.30. Заместитель главы Банка Японии Синичи Учида выступил с четким и решительным заявлением после значительной волатильности на финансовых рынках Японии, пообещав не повышать процентные ставки в периоды нестабильности рынка. Его высказывания, ставшие первым публичным заявлением члена правления Банка Японии после повышения ставки 31 июля, привели к падению курса иены по отношению к доллару более чем на 2 %, резкому росту фьючерсов на облигации и быстрому отскоку акций. Несмотря на эти движения, пара USD/JPY завершила неделю без изменений.
Китай
Рост экспорта Китая неожиданно замедлился в июле, что свидетельствует об ослаблении глобального спроса, который поддерживал рост второй по величине экономики мира. Экспорт увеличился на 7% в июле по сравнению с предыдущим годом в долларовом выражении, что оказалось ниже среднего прогноза экономистов, ожидавших роста на 9,5%, согласно данным таможенной администрации, опубликованным в среду. Между тем, импорт превзошел ожидания, увеличившись на 7,2%, что привело к сокращению профицита торгового баланса до 84,65 млрд долларов США по сравнению с предыдущим месяцем. Ожидается, что центральный банк продолжит смягчение политики в ближайшие месяцы. Индекс Shanghai Composite снизился на 0,09%. В Гонконге базовый индекс Hang Seng вырос на 2,48 %.