США
Все три основных фондовых индекса США вчера закрылись в минусе. NASDAQ упал на 2,3 %, S&P 500 потерял 1,37 %, а Dow снизился на 1,21 %. Аналитики все больше беспокоятся о возможной рецессии из-за последних статистических данных. Первичные заявки на пособие по безработице выросли до самого высокого уровня с августа 2023 года, а индекс ISM в производственной сфере упал до 46,8, что свидетельствует о сокращении экономики. Уровень безработицы в США вырос с 4,1 % в июне до 4,3 % в июле. Кроме того, рост средней почасовой заработной платы в годовом исчислении снизился с 3,8 до 3,6 %.
31 июля Федеральная резервная система США оставила основную процентную ставку без изменений. Однако инвесторы опасаются, что регулятор мог повременить со снижением ставки. За последние два дня фондовый рынок США потерял более 3,2 триллиона долларов, что стало худшим показателем с марта 2020 года во время пандемии COVID-19. Индикаторы риска выросли в пятницу. Индекс волатильности Cboe, известный как "индикатор страха" Уолл-стрит, поднялся выше 23, на 25 % по сравнению с предыдущим днем, что стало крупнейшим однодневным ростом с 2021 года.
Согласно инструменту FedWatch, вероятность того, что Федеральная резервная система снизит ставки на 50 базисных пунктов в сентябре, составляет 95%. Кроме того, доходность 10-летних казначейских облигаций опустилась ниже 4% впервые с февраля.
Европа
На прошлой неделе индексы закрылись в красной зоне. Индекс STOXX Europe 600 завершил торги с понижением на 2,61 %. Потери основных континентальных индексов составили 2,26 % для французского индекса CAC 40 и 2,68 % для швейцарского SMI. Индекс FTSE 100 в Великобритании упал на 2,19 %, а немецкий индекс DAX закрылся на 2,48 % ниже.
Июльские опросы менеджеров по закупкам в Еврозоне показали, что недавнее восстановление экономики в регионе замедляется. Аналитики LBBW отметили, что инфляция в Еврозоне, измеряемая гармонизированным индексом потребительских цен, как ожидается, снизится с 2,5 до 2,3 %. Если этот прогноз оправдается, то это поддержит ЕЦБ в вопросе снижения процентных ставок. Ожидается, что данные по ВВП покажут, что второй квартал был слабее первого. Последние данные указывают на то, что восстановление экономики еврозоны начинает ослабевать, однако инфляция остается на высоком уровне, что может осложнить усилия Европейского центрального банка. Большинство инвесторов полагают, что ЕЦБ, скорее всего, снизит процентные ставки в следующем месяце, однако они будут следить за предстоящими данными, которые подтвердят эти ожидания.
Япония
Японский фондовый индекс Nikkei в пятницу пережил самое резкое падение за последние четыре года, на что повлияли признаки замедления темпов роста экономики США и повышение процентной ставки Банком Японии. Nikkei упал на 5,8 %, закрывшись на отметке 35 909,70, что стало самым большим процентным падением с начала пандемии Ковид-19 в марте 2020 года. Падение было особенно заметным в акциях, связанных с полупроводниками, после того как компания Intel объявила о плане сокращения расходов более чем на 10 миллиардов долларов в следующем году, который включает в себя уменьшение капитальных затрат и сокращение рабочих мест. В начале этого года японский фондовый рынок достиг рекордных отметок, чему способствовали высокие доходы компаний, поддерживаемые слабой иеной, возвращение умеренной инфляции и улучшения в корпоративном управлении. Росту рынка также способствовало повышение курса акций, связанных с производством микросхем. Доходность 10-летних японских государственных облигаций снизилась на 20,5 базисных пункта до 0,750 %, поскольку ожидание дополнительного повышения ставок Банком Японии ослабло. Однако в последнее время эти факторы изменились. С начала июля японская иена укрепляется по отношению к доллару, чему способствует сокращение разрыва в процентных ставках между Японией и США. Курс USD/JPY составил 142,50, снизившись с 146,57 в пятницу в Нью-Йорке.
Китай
Китай готовится опубликовать данные по торговле и инфляции, а также еще один показатель состояния сектора услуг. ING ожидает, что в этих данных появятся предварительные признаки улучшения, что будет позитивным фактором после череды разочаровывающих данных.
Ожидается, что июльские данные покажут рост экспорта в высоких однозначных или низких двузначных числах, чему будет способствовать благоприятный базисный эффект, а также небольшое восстановление роста импорта, по мнению экономистов. Инфляция также может немного повыситься, отмечают в ING.
Экономисты Barclays прогнозируют, что дефляция индекса цен производителей (PPI) в июле могла немного ослабнуть, учитывая снижение индексов PMI ("Индекс менеджеров по закупкам") для цен на товары и продукцию, несмотря на низкий базисный эффект.
После неожиданного падения индекса деловой активности в производственном секторе в понедельник пристальное внимание будет приковано к индексу PMI для сферы услуг. Ожидается, что центральный банк продолжит смягчение политики в ближайшие месяцы. Индекс Shanghai Composite снизился на 0,5%. В Гонконге базовый индекс Hang Seng упал на 2,28 %.