США
В течение прошлой недели фондовые рынки США демонстрировали волатильность, обусловленную экономическими данными и действиями Федеральной резервной системы. Темпы роста ВВП за третий квартал составили 2,8%, что отражает устойчивые расходы потребителей и правительства. Инфляция продемонстрировала признаки замедления: базовый индекс цен PCE вырос на 0,2% в месячном исчислении в ноябре. Рынок труда оставался устойчивым, так как количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе увеличилось на 227 000, хотя уровень безработицы немного повысился до 4,2%. Федеральная резервная система снизила ставку федеральных фондов на 25 базисных пунктов до 4,5%, что сигнализирует об осторожном подходе на фоне замедления инфляции. Геополитическая неопределенность, включая риски закрытия правительства, способствовала колебаниям на рынке, в результате чего индекс S&P 500 показал небольшое снижение к концу недели.
Европа
Фондовые рынки Европы показали скромный рост, несмотря на политические и экономические вызовы. Годовой уровень инфляции в еврозоне снизился до 2% в ноябре, что свидетельствует о некотором ослаблении ценового давления. Однако экономическая активность сократилась, о чем свидетельствует составной индекс PMI от HCOB на уровне 48,2. Политическая нестабильность в Германии, включая вотум недоверия канцлеру Олафу Шольцу, усилила неопределенность на рынке. Европейский центральный банк сохранил свою денежно-кредитную политику, подчеркивая необходимость оставаться бдительным на фоне продолжающихся геополитических напряжений. Индекс STOXX 600 вырос на 0,2%, чему способствовало укрепление акций туристической, развлекательной и энергетической отраслей, хотя общий экономический фон сдерживал рост.
Япония
Фондовые рынки Японии столкнулись с трудностями: индекс Nikkei снизился на 0,24% за неделю. Экономические данные оказались противоречивыми: годовая инфляция ускорилась до 2,5% в ноябре из-за роста цен на энергоносители и продукты питания, тогда как индекс PMI в производственном секторе от Jibun Bank упал до 49,2, указывая на сокращение производственной активности. Банк Японии сохранил ставку на уровне 0,25%, придерживаясь осторожного подхода в условиях глобальной экономической неопределенности. Динамика валютного рынка оказала влияние на настроения инвесторов: иена ослабла до пятимесячного минимума по отношению к доллару на фоне мягкой политики Банка Японии по сравнению с жесткой политикой Федеральной резервной системы.
Китай
Китайские фондовые рынки продемонстрировали умеренный рост: индексы CSI300 и Shanghai Composite выросли на 0,9% за неделю. Экономические данные показали устойчивый рост: промышленное производство увеличилось на 5,3% в годовом исчислении в ноябре, а розничные продажи выросли на 4,8%, что свидетельствует о высоком потребительском спросе. Правительство Китая объявило о планах выпустить специальные казначейские облигации на сумму 3 трлн юаней на 2025 год, чтобы усилить фискальную поддержку и стимулировать экономику. Геополитические опасения, в частности в отношении торговых отношений между США и Китаем, оставались фактором риска, но оптимизм по поводу фискальных мер поддержал рыночные настроения. Инвесторы положительно отреагировали на эти объявления, что способствовало росту ключевых секторов.