США
Экономика США продемонстрировала устойчивость: индекс S&P 500 достиг 54-го рекордного максимума в этом году, увеличившись на 0,2%, а Nasdaq Composite поднялся на 1%. Такой рост был обеспечен сильными показателями в технологическом секторе, особенно благодаря компаниям Super Micro Computer, Microsoft и Meta Platforms. Экономические данные показали умеренное улучшение в производственной активности, которая впервые за восемь месяцев вышла на уровень роста. Инвесторы внимательно следят за предстоящими отчетами о рынке труда и заявлениями Федеральной резервной системы, чтобы оценить возможные изменения в денежно-кредитной политике. Поддержка избранного президента Дональда Трампа статуса доллара как мировой резервной валюты и его предупреждения странам БРИКС о продвижении альтернативной валюты укрепили доллар, что повлияло на мировые валютные рынки.
Европа
Европейские фондовые рынки столкнулись с трудностями на фоне экономического спада и политической неопределенности. Панъевропейский индекс STOXX Europe 600 вырос на 1,06% благодаря ожиданиям возможного смягчения денежно-кредитной политики Европейским центральным банком (ЕЦБ). Производственная активность сократилась: PMI еврозоны снизился до 45,2 в ноябре. Инфляция в еврозоне замедлилась до 3,1% в годовом исчислении в ноябре по сравнению с 3,6% в октябре, в основном из-за снижения цен на энергоносители. Предварительные данные ВВП за третий квартал показали небольшое сокращение на 0,1% по сравнению с предыдущим кварталом, что отражает ослабление промышленного производства в Германии и Франции. Германия и Франция столкнулись с экономическим спадом, а Великобритания зафиксировала самое резкое сокращение за девять месяцев. Политические события добавили волатильности рынкам: во Франции бюджетные споры правительства вызвали опасения по поводу политической стабильности, что сказалось на курсе евро.
Япония
Японские фондовые индексы снизились: Nikkei 225 упал на 0,93%, а более широкий индекс TOPIX снизился на 0,56%. Экономические данные продемонстрировали смешанные сигналы. Базовая инфляция в Японии в октябре осталась на уровне 2,7%, отражая стабильное ценовое давление, несмотря на снижение стоимости энергоресурсов. Рост ВВП за третий квартал был пересмотрен в сторону снижения до годовых 1,2% из-за слабого потребительского спроса. Индекс деловой активности au Jibun Bank в ноябре показал небольшое расширение в секторе услуг, в то время как производство продолжило сокращаться. Глава Банка Японии Кадзуо Уэда выразил ожидания инфляционного давления, вызванного ростом заработных плат, что может привести к повышению процентных ставок в будущем. Экспорт в октябре снизился на 5% в годовом выражении из-за ослабления мирового спроса. Рост напряженности в Азиатско-Тихоокеанском регионе, особенно в связи с Тайванем, подорвал доверие инвесторов и увеличил спрос на защитные активы, такие как иена.
Китай
Китайские фондовые индексы выросли: Shanghai Composite увеличился на 1,81%, а CSI 300 — на 1,32%. Оптимизм в отношении государственных мер стимулирования и более сильные, чем ожидалось, экономические данные поддержали рынок. Официальный индекс PMI в производственном секторе вырос до 50,5 в ноябре по сравнению с 49,2 в октябре, сигнализируя о росте впервые за шесть месяцев. Промышленное производство увеличилось на 4,7% в годовом выражении в октябре, а розничные продажи выросли на 7,2%, что свидетельствует о высоком внутреннем спросе. Индекс потребительских цен (CPI) в ноябре остался без изменений, что отражает низкое ценовое давление. Китайское правительство объявило о дополнительных мерах фискального стимулирования, включая налоговые льготы для малого и среднего бизнеса и расходы на инфраструктуру для поддержания экономической активности. Экспорт значительно восстановился благодаря предтарифной торговле с США и странами АСЕАН. Переговоры между США и Китаем по вопросам торговли показали скромный прогресс, обе стороны согласились отложить повышение тарифов, что снизило рыночные опасения. Региональная напряженность, включая события в Южно-Китайском море, увеличила геополитические риски, но оказала ограниченное влияние на фондовые рынки в краткосрочной перспективе.