США
По итогам недели, на которой лидерство на рынке продолжало переходить к акциям с малой капитализацией и ценным бумагам, основные индексы завершили неделю неоднозначно. Value акции опередили growth акции на 477 базисных пунктов (4,77 процентных пункта), если судить по индексам Russell, хотя узконаправленный индекс Dow Jones Industrial Average превзошел их. Это самый большой разрыв с тех пор, как в марте 2023 года акции роста опережали их на 654 базисных пункта.
Экономический календарь на неделю часто преподносил приятные сюрпризы. Пожалуй, наиболее впечатляющим оказался рост розничных продаж на 0,8% в июне - намного выше ожиданий и самый высокий с января 2023 года - если не считать неустойчивых показателей по бензину и автомобилям.
Выступая в понедельник, председатель ФРС Джером Пауэлл обсудил двойной мандат центрального банка, заявив: «Мы рассмотрим оба мандата, поскольку инфляция снизилась, а рынок труда действительно ослаб». Они гораздо лучше уравновешивают друг друга. Большую часть недели доходность 10-летних казначейских облигаций США снижалась на фоне опасений по поводу инфляции. Однако в пятницу она резко выросла в ответ на опасения по поводу сбоев в работе компании Microsoft.
Европа
На фоне усиления торговой напряженности между Соединенными Штатами и Китаем индекс STOXX Europe 600 завершил торги на 2,68 % ниже. Потери основных континентальных индексов составили 3,07 % для немецкого DAX, 2,46 % для французского CAC 40 и 1,05 % для итальянского FTSE MIB. Индекс FTSE 100 в Великобритании упал на 1,18 %.
Как и ожидалось, Европейский центральный банк (ЕЦБ) сохранил базовую процентную ставку на уровне 3,75%. ЕЦБ подчеркнул, что его решения будут основываться на экономических данных, и заявил, что не будет заранее брать на себя обязательства по какому-либо пути изменения ставки.
Япония
За неделю основные рынки Японии понесли потери: индекс Nikkei 225 упал на 2,7 %, а индекс TOPIX в целом - на 1,2 %. Растущие опасения по поводу ужесточения американских ограничений в отношении экспортеров передовых полупроводниковых технологий в Китай, включая несколько японских компаний по производству микросхем, негативно сказались на акциях технологических компаний.
Доходность 10-летних японских государственных облигаций упала до 1,04 % с 1,06 % в конце предыдущей недели из-за спекуляций по поводу того, может ли Банк Японии (BoJ) повысить процентные ставки на своем заседании 30-31 июля. Ожидается, что на этом заседании Банк Японии также представит подробную информацию о сокращении масштабных покупок облигаций.
Китай
Акции Китая выросли, так как более слабый, чем ожидалось, экономический рост во втором квартале практически не повлиял на настроения инвесторов. Индекс Shanghai Composite вырос на 0,37 %, а индекс голубых фишек CSI 300 прибавил 1,92 %. В Гонконге базовый индекс Hang Seng снизился на 4,79%.